硅片大厂，考虑出售

据投资银行消息人士周二透露，SK 集团控股公司 SK Inc. 正在与韩国收购公司 Hahn & Co. 进行谈判，以约 3 万亿韩元（20 亿美元）的价格出售该国唯一的硅片制造商 SK Siltron Co.。

这笔交易是 SK 集团一系列资产出售的一部分，旨在减少自 2019 年以来扩张狂潮期间积累的债务。

消息人士称，SK Inc. 正寻求出售 SK Siltron 70.6% 的股份，该部门的估值约为 5 万亿韩元。

自去年 11 月以来，这家控股公司只与少数几家收购公司接洽，希望出售这家晶圆制造商。Hahn & Co. 现在已成为这笔交易的有力候选人。

消息人士补充说，他们预计将在今年上半年就该交易签署初步协议。

SK Siltron 是全球第三大半导体晶圆（也称为基板）制造商，仅次于日本的 SUMCO 和信越化学。

SK 集团的摇钱树每年产生超过 6000 亿韩元的收益。

2017 年，SK 集团以 6200 亿韩元的价格从 LG 集团手中收购了 SK Siltron 51% 的股份，并从金融投资者手中收购了另外 19.6% 的股份。

SK 集团董事长崔泰源持有该部门剩余的 29.4% 股份，不会将其股份出售。

Hahn & Co. 一直在利用 SK 集团的业务重组。如果交易最终完成，SK Siltron 将成为 SK 集团自 2018 年以来收购的第 10 家子公司，此前该公司最近斥资 2.6 万亿韩元收购了 SK Specialty Co.

2018 年，该公司收购了 SK Rent a Car、SK D&D Co. 和 SK Shipping Co.，随后在 2020 年收购了 SK Chemical Co. 的生物柴油部门，并在 2022 年收购了 SKC Co. 的薄膜业务。

由于估值差距，SK Siltron 的出售谈判与私募股权公司进展甚微。SK 集团最初寻求超过 6 万亿韩元的报价，但最近将其要价降至 5 万亿韩元左右。

尽管如此，自 SK 从 LG 集团收购该公司以来，其估值已增长了五倍。按照目前的估值估计，SK Siltron 的剥离预计将获得 3 万亿韩元左右的中段。

2024 年，SK Siltron 的收入为 2.13 万亿韩元，息税折旧摊销前利润约为 6400 亿韩元。

包括出售 SK Specialty 所得，剥离 SK Siltron 将带来总计 5 万亿至 6 万亿韩元的新现金。

SK Inc. 的净借款从 2019 年的 7 万亿韩元激增至 2022 年底的 11 万亿韩元。截至去年年底，其借款额为 10.53 万亿韩元。

通过去年以来的资产出售，SK 集团正在放弃其垂直整合的半导体生产战略，其中包括通过 SK Materials Co. 采购材料和零部件。

该集团目前正寻求出售 SK Ecoplant Co. 的环境业务和电池材料生产商 SK IE Technology Co.，同时试图让 SK Enmove Co. 上市。

行业观察人士表示，这家韩国第二大企业集团将专注于全球最大的高带宽内存制造商 SK 海力士 (SK Hynix Inc.) 和电池制造商 SK On Co.，同时还将进军人工智能和软件市场。

出售这家晶圆制造商的谈判并未涉及 SK 或 Hahn & Co. 的投资银行家，就像最近出售 SK Specialty 的情况一样。

据说，这家总部位于首尔的收购公司自 2010 年成立以来，一直在交易中绕过投资银行家。

文章来源：半导体行业观察